政策支持AI+行动,软件ETF易方达涨1.43%

市场表现

　　截至4月22日10点55分，上证指数（1A0001）涨0.08%，深证成指（399001）涨0.18%，创业板指（399006）涨0.06%。石墨电极（885781）、华为海思概念股（885843）、f5g概念（885998）等板块涨幅居前。

ETF及成分股表现

　　ETF方面，软件ETF易方达（562930）涨1.43%，成分股软通动力（301236）涨超10%，润和软件（300339）、拓维信息（002261）涨超5%，中科创达（300496）、宝信软件（600845）、恒生电子（600570）、用友网络（600588）、广联达（002410）、科大讯飞（002230）、虹软科技（688088）等上涨。

政策动态

　　消息面上，国务院印发文件，其中提出深入实施“人工智能（885728）+”行动，支持采购大模型、智能体服务。该政策明确了国家层面对人工智能技术应用与采购的支持，为产业发展提供了明确的政策指引和市场预期。

行业分析

　　上海证券表示，海量Token消耗直接催生了芯片供给的巨大缺口。AI编程和智能体所提供的全新人机交互方式直接推高了芯片的底层需求。国产超节点方面，根据C114通信网微信公众号，中国移动（HK0941）超节点设备20亿集采落地，规模为6208卡（776套计算节点），并明确锁定华为CANN（昇腾）生态。

　　算力租赁（886050）方面，根据创业板观察微信公众号，SemiAnalysis本月发布的一组数据显示，H100一年期GPU租赁合同价格从2025年10月的每GPU每小时1.70美元的低点飙升至2026年3月的每GPU每小时2.35美元，涨幅近40%。根据智东西微信公众号，Blackwell系列芯片，每小时费用已达4.08美元，较两个月前的2.75美元上涨48%。根据科创板日报微信公众号，Meta（META）最新向CoreWeave（CRWV）追加了210亿美元的AI基础设施扩展协议。Nebius销售额预计明年将增长376%。

　　我们认为，Token调用量两年暴增超千倍，而超节点作为破解算力瓶颈的关键方案，或将进入规模化部署期，形成Token需求爆发→算力涨价→超节点部署→算力供给提升的正向飞轮。

投资建议

　　国海证券（000750）表示，AI推理拐点已至，算力租赁（886050）进入量价齐升高景气周期（883436），是当前AI产业链确定性较强的核心赛道，维持行业“推荐”评级。

在跟踪该指数的ETF产品中，软件ETF易方达（562930）过去1年的超额回报排名第一，投资者可享受精细化组合管理带来的回报。中证软件服务指数选取30只业务涉及软件开发（881272）、软件服务等领域的上市公司证券作为指数样本，以反映软件服务产业上市公司证券的整体表现。