转势信号给出!A股下周爆发机会浮现

深沪两市股指本周先抑后扬，或续创行情新高，或加速涨突破中期均线，或W底颈线放量突破，为地缘扰动脱敏情况下的空翻多资金回流，也是中期大二浪调整末端的转势信号给出，将有利下周A股指数主动性进行技术回踩并完成跳空缺口回补。

1、本周A股市场震荡运行，沪指突破4000点后回落，将如何影响下周市场？哪些板块有望再次爆发？

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指本周先抑后扬，或续创行情新高，或加速涨突破中期均线，或W底颈线放量突破，为地缘扰动脱敏情况下的空翻多资金回流，也是中期大二浪调整末端的转势信号给出，将有利下周A股指数主动性进行技术回踩并完成跳空缺口回补。

从工信部围绕国家重大战略需求和新一轮科技产业变革的前沿方向，推动国家产业投资基金和相关金融机构加大对重点新赛道园区优质企业和项目的支持力度；加快促进第五代精简指令集（RISC-V）产业发展，大力推动人工智能终端迭代升级，推动整机与元器件同步突破；以及坚持价值导向，推动先进计算产业高质量发展，加快构建高效统一的人工智能芯片计算互联生态，牵引产业链条向更高价值环节跃升等组合拳利好，预期核心受益的集成电路、CPO\PCB、人工智能、航空航天、低空经济、无人驾驶等板块，将继续演绎有利多头的主升浪行情。

2、美伊临时停火协议再生变数，霍尔木兹海峡再次关闭，美伊首轮会谈开始。在地缘冲突反复的背景下该如何配置资产？目前依然看好的有色化工、能源类公司有哪些？

巨丰投顾郭一鸣：在地缘冲突反复、霍尔木兹海峡通航受阻的背景下，资产配置宜采取“避险+抗通胀+高股息”的杠铃策略，重点增配黄金、能源、有色及化肥、煤化工等化工品种，同时以现金、短债和高股息公用事业作为防御压舱石，严控单一行业与个股仓位，在地缘升级时加大避险资产比重，局势缓和后再逐步关注错杀板块。

当前仍看好的板块中，有色重点关注黄金及铜铝龙头、稀土等战略资源公司；化工聚焦磷化工、煤化工等供需偏紧品种；能源则侧重油气开采、油运及高股息煤炭企业，这些板块直接受益于航运受阻、供给收缩与能源价格上行，具备较强的业绩弹性与防御属性。

3、本周光通信产业链全线走强，当前应该加仓还是减仓？光通信方向哪些公司值得跟踪？

巨丰投顾丁臻宇：本周光通信全线走强，属 AI 算力与政策双驱动的趋势性行情，一季报业绩预增也是板块上涨的长期助力。建议顺势加仓、分批布局，切忌追高。

当前逻辑清晰：北美云厂资本开支高位，800G/1.6T光模块需求爆发，CPO规模化落地，叠加工信部要求新建智算中心CPO适配≥60%、器件国产≥70%，景气度至少延续2-3年。

重点跟踪三类公司：

• 光模块龙头：中际旭创（1.6T 市占 40%-50%，英伟达核心供应商）、新易盛（800G/1.6T 产能释放）；
• CPO / 光器件：002***（光芯片 + 高速光连接，定增扩产）、300***（高速器件受益 CPO）；
• 光纤光缆与材料：长飞光纤（全球龙头，供需缺口支撑业绩）、600***（全产业链，海缆协同）。

4、存储巨头Q2或将大幅提价，重点可跟踪哪些细分领域？国产算力芯片代表性公司有哪些？

巨丰投顾朱华雷：存储巨头 Q2 大幅提价背景下，细分领域重点跟踪AI 高带宽内存 (HBM)、服务器 DRAM/SSD、数据中心 NAND Flash、光模块 / 存储设备及国产存储替代，AI 需求与产能收缩驱动核心产品涨价，国产替代与设备材料也将同步受益；国产算力芯片代表性公司包括海光信息(国产 CPU+DCU、AI 训练芯片)、688***(云端训推 AI 芯片)、沐曦股份(高性能通用 GPU)、300***(国产 GPU 龙头)、摩尔线程(全功能 GPU)、060***(原创 GPU 架构) 等，覆盖训推全场景与生态兼容赛道。

5、国内CCL龙头发布涨价函，PCB行业高景气周期还能持续多久？如何布局PCB概念相关投资机会？

巨丰投顾司东海：PCB被称为“电子产品之母”，相比传统领域，AI算力对PCB性能提出了前所未有的高要求，单台AI服务器的PCB价值量也随之提高，可达传统服务器的8—10倍。

受益于算力需求爆发，PCB市场规模快速扩张。市场研究机构Prismark预测数据显示，2025年中国PCB市场规模达485亿美元，同比增长17.6%。在AI服务器等基础设施建设推动下，2024—2029年中国PCB市场规模年均增速预计为8.7%，显著快于全球整体水平。

同时，今年以来PCB产业链迎来新一轮涨价潮。4月3日，国内覆铜板（CCL）领域的龙头企业建滔积层板发布涨价函，宣布所有板料、PP（半固化片）价格统一上调10%。与此同时，日本三菱瓦斯化学对铜箔基板、树脂等电子材料全线涨价30%。

国盛证券研报认为，AI硬件架构与性能升级推动PCB价值量加速通胀。在产能紧缺背景下，行业进入新一轮AI资本开支周期，各大厂商纷纷着手加速推进产能建设，把握需求热潮。其预计2026年PCB行业高景气度仍将持续。

布局PCB概念相关投资机会，可关注以下4个方向：

1. 高端PCB制造商
   关注在AI服务器、高频高速PCB领域具有技术优势和产能布局的企业，如胜宏科技、沪电股份、深南电路等。这些企业受益于AI算力需求增长，且高端产品毛利率较高，业绩增长确定性较强。
2. CCL龙头企业
   生益科技、南亚新材、建滔积层板等CCL企业，凭借技术优势和产业链一体化布局，能更好地传导成本压力并享受涨价红利。同时，高端CCL产品的需求增长将进一步提升其盈利能力。
3. 上游材料供应商
   电子布、铜箔等上游材料企业，如中材科技、603***等，受益于CCL高端化需求增长，其产品需求量和价格有望同步提升。
4. 设备与配套企业
   PCB生产设备制造商（如301***）及配套企业，随着PCB产能扩张和技术升级，其订单量和业绩有望持续增长。