AI模型迭代与算力需求共振,科创人工智能ETF易方达涨3.54%

截至4月1日10点22分，上证指数（1A0001）涨1.39%，深证成指（399001）涨1.40%，创业板指（399006）涨1.49%。细胞免疫治疗（885769）、医疗服务（881175）、元件（881270）等板块涨幅居前。

ETF市场表现

ETF方面，科创人工智能ETF（588930）易方达（588730）涨3.54%，成分股芯原股份（688521）涨超10%，优刻得（688158）-W、云天励飞（688343）-U、寒武纪（688256）、凌云光（688400）涨超5%，道通科技（688208）、星环科技（688031）-U、开普云（688228）、澜起科技（688008）、云从科技（688327）-UW等上涨。

机构观点

中信证券：DeepSeek新模型带来AI投资新机遇

中信证券认为，即将发布的DeepSeek下一代新模型有望延续高性价比开源模型路线，在能力上实现更强记忆功能与超长上下文处理，精进代码、Agent能力的同时并补齐多模态短板，带来模型原厂、AI应用（886108）、AI基础设施方向的新投资机遇。

联合资信：AIDC供电结构升级

联合资信表示，AIDC对于电气设备的需求提高是结构化的。在此过程中，随着AIDC建设的推进和GPU功率的提高，传统的UPS电源将在新建和改造AIDC中被HVDC取代。而HVDC+SST或将成为AIDC的终极供电方案。

招商证券：AI加速游戏行业迭代

招商证券表示，游戏（881275）行业在AI时代有望抢夺短视频一部分用户时间。我们知道，游戏（881275）行业本身并不内卷，行业的内部竞争并不激烈，各个游戏（881275）赛道乃至各个游戏（881275）都有自己长期固定的消费（883434）群体，但我们看到，从短视频诞生以后，游戏（881275）行业还是受到了极大的冲击，根据QM，2025年12月短视频全网渗透比例为91.2%，月人均使用时长为65.5小时。

可以说，短视频的快速发展，对于游戏（881275）行业的人均用时冲击很大，而游戏（881275）行业不如短视频行业的一个最主要原因就是老游戏（881275）更新比较慢，新游戏（881275）研发也不会很快，比起短视频每天动辄几十万乃至上百万的更新，游戏（881275）行业非常的被动，而未来随着AI技术的发展，游戏（881275）行业的研发和更新迭代加快，游戏（881275）行业整体的市场空间有望增大。

华泰证券：AI眼镜出货量快速增长

华泰证券表示，据Omdia数据，2025年全球AI眼镜（886085）出货量达870万台。VR眼镜技术路线向硅基OLED（885738）+Pancake收敛（歌尔光学、视涯科技），AR眼镜还处于MicroLED（885738）和硅基OLED（885738）等不同技术路线竞争的阶段。Meta（META）、Google、阿里（BABA）夸克、OpenAI均在布局AI眼镜（886085）。AgentAI有望将眼镜从“识别回答”升级到“理解执行”。

产业链环节包括品牌端（XREAL/Rokid）、微显示（视涯科技/JBD/京东方）、系统方案（歌尔光学/舜宇/龙旗）。

科创人工智能ETF产品特点

科创人工智能ETF（588730）比人工智能ETF（159248）具备更高的芯片暴露，跟踪上证科创板人工智能（885728）指数，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能（885728）提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能（885728）产业上市公司的整体表现。