Cerebras涨超10%，Altman称其是OpenAI的“密切合作伙伴”

导火索：英伟达芯片取代Cerebras引发恐慌

  Cerebras上周大跌的主要原因，是外界对OpenAI硬件选择的解读。据CNBC报道，OpenAI在推出GPT-6.1 Sol的“Ultrafast”极速模式时，选择了英伟达的图形处理器为该功能提供算力支持，而非采用Cerebras的专用芯片。

  这一消息令投资者忧虑，认为OpenAI正逐步将核心推理工作负载转向英伟达，Cerebras的战略地位或被边缘化。

  Cerebras专门研发和生产AI计算系统，其芯片以尺寸超大、处理AI工作负载速度更快著称，被视为传统GPU的竞争替代方案。

  今年1月，Cerebras与OpenAI签署了一份价值100亿美元的协议，约定在截至2028年的合约期内向OpenAI提供750兆瓦的算力供应。

分析师：2028年营收预测暂未调整，但毛利率走势是关键

  尽管股价大幅波动，华尔街部分分析师态度趋于谨慎乐观。

  花旗分析师上周五指出，他们对Cerebras 2028年前营收的预测并未因此发生变化。“我们认为，前沿AI实验室的最新模型最初会先在内部芯片上推出，再过渡到第三方或Cerebras云端运行，因此现在从中解读过多信息还为时过早。”

  不过，花旗同时提示风险：在毛利率触底企稳之前，任何进一步的下滑都可能打压投资者信心——尤其考虑到Cerebras当前估值仍处于较高水平。

背景：上市以来承压，OpenAI谋求巨额新融资

  Cerebras于今年5月完成上市，以接近950亿美元的市值高调入场，进入一个由英伟达主导的AI芯片市场。

  然而上市以来，公司股价持续承压——8月中旬业绩及业绩指引双双令市场失望，进一步加重了估值修复的难度。

  与此同时，作为Cerebras最重要的客户，OpenAI自身也在加速推进融资计划。据报道，OpenAI正寻求新一轮融资，目标估值高达1.4万亿美元，并最早考虑于明年启动IPO进程。