英伟达称Anthropic签约云服务商合同总值超1800亿美元，算力仍是稀缺核心资产

Anthropic签约2.6吉瓦AI基础设施，算力租赁迈入高景气周期

9月29日，据界面新闻报道，英伟达表示，截至目前，Anthropic已签约2.6吉瓦AI基础设施，相关基础设施将持续交付至2028年。Anthropic通过多家云服务商和新型云服务商签订的合同总价值目前已超过1800亿美元。英伟达还表示，其在澳大利亚的新型云服务商合作伙伴预计到2027年可交付最高2吉瓦算力。

算力租赁是指服务商将搭载GPU等高性能芯片的服务器算力资源，通过云化方式以按需付费、弹性租用的模式出租给有AI训练、推理需求的企业或机构。其核心价值在于客户可以OPEX替代CAPEX，通过以租代建的方式降低前期投入成本和减值风险。算力租赁是AI时代连接上游算力硬件与下游AI应用的核心桥梁，也是AI时代的重要基建。

供需缺口扩大，算力租赁加速量价齐升

浙商证券指出，Nebius拟自10月1日起再次上调按需GPU租金，系年内第二次全面提价，本轮涨幅约17%—21%。GPU卡迭代周期长、供给瓶颈短期难解，而模型Token调用量与ARR进入快速增长阶段，供需缺口下算力仍是当前最稀缺的核心资产，定价权正从叙事变成报表数字。

中信建投表示，AI算力全面迈入“推理主导”的新周期，应用端高Token密度场景爆发驱动需求激增，算力租赁加速爬坡迎量价齐升，迈入千亿级高景气黄金期，2026年市场规模有望突破2600亿元，产业加速从“粗放扩张”跃迁至“高端溢价与精细运营”。

开源证券指出，中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。算力租赁以“按需付费、弹性扩容”的轻资产模式应运而生，客户无需大额资金自建GPU集群，可快速补足算力缺口并灵活调配规模与区域，或将成为填补供给缺口的核心路径。