SpaceX再签AI算力大单、CFO称年底ARR有望冲千亿美元，明年首发太空算力卫星

巨额算力订单接连落地

　　此次新订单并非SpaceX近期首笔算力大单。今年7月，公司曾签署一笔为期6个月、总额67亿美元的算力协议，客户未披露，部分分析师认为可能与美国国防部有关。

　　此外，SpaceX已经与Anthropic、Alphabet和Reflection AI等签署多年期算力协议。其中，Anthropic每月向SpaceX支付约12.5亿美元，协议持续至2029年5月；谷歌则将从今年10月起按月支付约9.2亿美元，持续至2029年6月。谷歌此前披露的协议涉及约11万块英伟达GPU。

　　不过，Johnsen也提醒，SpaceX的多数算力合同并非完全锁定收入，几乎都允许双方在数月后提前终止。原因在于SpaceX自身AI产品同样需要大量算力，公司不愿因长期对外出租算力而限制自身业务扩张。

明年首发轨道算力，Starship加速商业化

　　Johnsen表示，SpaceX计划明年发射首批轨道计算卫星，并在2028年前后扩大规模。

　　他认为，随着Starship可重复使用能力不断提升，发射成本下降可能让轨道算力与地面数据中心的经济性在明年左右出现“交叉点”。与地面数据中心不断面临电力、制冷、土地等成本压力不同，SpaceX押注火箭、卫星以及太阳能系统成本下降后，太空计算的成本曲线可能持续下移。

　　与此同时，Starship本身也将迈入商业化阶段。

　　Johnsen透露，预计本月晚些时候进行的第14次飞行将成为首次产生收入的Starship任务，计划搭载量产版V3 Starlink卫星。

　　SpaceX的目标是在今年晚些时候实现Starship一级和二级助推器的回收；如果进展顺利，明年有望进一步提高两级重复使用能力。SpaceX希望通过Starship的高频、低成本发射，为Starlink、AI算力以及未来轨道计算等业务提供共同的基础设施。

　　在地面算力方面，SpaceX预计今年年底部署规模将超过2GW，明年进一步扩大至5GW至10GW。Johnsen称，公司对1000亿美元ARR目标“更有信心”，而AI算力、Starlink以及未来轨道计算将共同构成SpaceX新的增长曲线。

　　Johnsen还透露，下一代直连手机卫星将在2027年陆续发射，目标是在2028年上半年启动服务，并从目前的短信、轻量语音能力升级至“完整5G质量”的服务。