AI 算力抢疯了，英伟达涨价 15%，单机架卖 800 万

AI 算力抢疯了，英伟达涨价 15%，单机架卖 800 万？

　　最近这段时间，全球 AI 赛道热度持续走高，英伟达发布的 Q2 财报直接引爆了半导体圈。英伟达 Q2 营收暴涨 97%，创下 962 亿美元历史新高，不仅远超华尔街预期的 920 亿美元，更是连续第 15 个季度跑赢市场预期。

　　财报发布后，英伟达 CEO 黄仁勋在采访中透露，因为超大规模 AI 企业和 AI 企业客户的算力需求暴增，公司官方宣布即将上调即将推出的 Vera Rubin 和 Grace Blackwell GPU 芯片的售价。

　　被问到用一个词形容接下来的全年，黄仁勋给出的答案是 “需求加速”。他解释，现在 AI 已经不再是概念，而是能落地产生盈利的生产力，AI 实验室生成的算力产出，是能带来盈利的，当需求如此旺盛时，客户自然会加大投入。

　　真正限制 AI 企业增长的不是客户，也不是技术，而是算力供给。而且 AI 的应用早已不限于头部实验室，企业、全球各地的云服务、主权云都在大规模落地，这部分隐藏的业务同样在高速增长。

　　黄仁勋透露，明年推出的 Vera Rubin 将是英伟达史上最快的产品，比之前的 Blackwell 还要火爆。目前所有产能已经被客户全部预订，客户甚至需要提前一年规划订单—— 毕竟搭建 AI 算力工厂需要投入五六十亿美元，不像买一台电脑那么简单。

　　英伟达预计明年营收增长 70%，但黄仁勋坦言，实际需求远超这个增速，只是供应链暂时无法支撑更高的出货量。此前市场猜测英伟达明年营收有望突破 1 万亿美元，是今年预期 5000 亿美元的两倍，黄仁勋表示，现在的 70% 增速预测可能已经过时，只是供应链的瓶颈暂时限制了增长。

　　关于此前市场流传的 15% 涨价幅度，黄仁勋确认公司已经调整了产品定价，毛利率将从当前的 75% 回落至 72%-73%，解决了市场长期以来对毛利率的焦虑。单台 Vera Rubin 机架的售价约为 800 万美元，不少业内人士感叹，AI 算力的成本正在快速攀升。

　　很多人以为算力瓶颈只是芯片短缺，但黄仁勋坦言，瓶颈覆盖了从生产到落地的全链条。算力瓶颈覆盖从芯片到用地的全链条，从台积电的晶圆生产、CoWoS 封装，到内存、网络设备、光模块、电源供应，甚至数据中心的用地和合格劳动力都在卡脖子。

　　这是人类历史上规模最大的基础设施建设，不仅要新建芯片厂、封装厂、服务器厂，还要搭建海量 AI 数据中心，全球范围内都缺乏熟练技工，美国同样面临技工短缺的问题。

　　采访中提到，亚马逊已经下单 200 万台 GPU，将在 2027 到 2028 年完成部署。目前超大规模客户贡献了英伟达一半的营收，剩下的一半则来自工业、企业、主权云等领域。

　　此前《华尔街日报》发文称，英伟达已经成为 AI 热潮的 “银行”，这一模式引发了不少担忧。黄仁勋解释，公司投资生态内的企业，本质是为了推广英伟达的技术平台。比如早期投资的 SpaceX，目前已经带来了二三十亿美元的回报，类似的成功案例还有很多。

　　而针对部分头部 AI 实验室的资金支持，则是因为这些企业尚未上市，无法获得低成本贷款，英伟达作为最了解他们业务的合作伙伴，通过资金支持帮助他们加速算力部署，这本质上是在推动整个 AI 生态的飞轮运转。

　　近日比尔盖茨发文称，AI 将造成大量美国就业岗位流失，建议对 AI tokens 征税。黄仁勋对此有着不同的看法。

　　他表示，AI 确实会改变甚至淘汰部分岗位，但历史上每一次技术革命，最终都是净创造就业。现在已经在新建的芯片厂、封装厂、数据中心创造了数十万岗位，未来还会诞生大量白领和熟练技工岗位，美国的再工业化进程将因此加速。

　　黄仁勋强调，当企业生产力提升、利润增加时，不仅不会裁员，反而会加大投入、招聘更多员工，全球绝大多数企业都有增长的野心，这会进一步带动就业增长。

　　对于盖茨的 token 税提案，黄仁勋表示支持缴税，但认为有更多更合适的解决办法，和盖茨的思路并不完全一致。他坦言自己非常欣赏比尔盖茨，但对 AI 就业的看法有所不同。

　　从 Q2 的暴涨财报，到全链条的算力瓶颈，英伟达的增长已经完全绑定在全球 AI 爆发的赛道上。接下来的一年，这家半导体巨头能否突破供应链限制，跑出更快的增速？值得所有关注 AI 赛道的人留意。