消耗Token就能增信 银行业贷放适配新经济

“Token贷”“算力贷”兴起：银行探索AI时代信贷新路径

　　消耗Token（词元）就能办贷款、算力使用情况成了贷款增信维度……这段时间，“Token贷”“算力贷”火了，多家国有大行、股份行甚至农商行都宣布落地相关产品，将信贷的触角从算力基础设施延伸到了算力应用层面。

　　以Token消耗量作为授信参考，这与使用各类数据辅助增信的逻辑类似。但其思路并非简单的“用了多少Token，就能贷多少钱”，而是在原有授信评价体系基础上，增加符合当前算力企业经营特点的特色指标，由此更好判断企业真实业务能力、算力Token产出消耗和未来成长性等。目前涌现出来的诸多银行案例都足以证明这一逻辑可以跑通。

　　当然，从产品创新尝试到广泛铺开，银行既要等待这些应用企业的融资需求释放，亦需审慎确保Token消耗数据的真实性以及与实际业务之间的强关联性。尤其是从需求端看，不少算力应用企业是当前流行的“一人公司”（OPC），对这些企业而言，获取贷款资金并非它们的头等大事，金融之外的拓展客户、财税合规等的优先级或许更高，因此银行仅靠放贷难以完全满足这些客户的实际需求。

　　但银行依旧在布局、发力，很大程度是要应对转型发展带来的焦虑。AI带来的时代发展机遇已成为确定性事件，如何在原本信贷不擅长的领域中寻求业务增量，是所有银行都在考虑的问题，也因此，越来越多的银行提出要向综合金融服务商转型。

　　今年二季度末，商业银行净息差为1.41%，为2022年以来首次单季环比回升，显示了息差企稳的积极信号，但在低息差环境中谋发展仍是未来行业需长期面临的形势。“Token贷”“算力贷”的出现，可以视为银行缓解转型焦虑的又一次创新尝试。正如央行行长潘功胜在今年陆家嘴论坛上所言：“轻资产行业一般对应低负债，单位经济增长所需的银行贷款相应下降；在经济走向高质量发展时期，这一变化也将成为常态，要逐步适应。”